삼화콘덴서 주식 분석하기

네 안녕하세요. Godhaword 입니다.

MLCC에 대해 최근 좋게 말씀드리는데, MLCC관련 회사인 삼화콘덴서에 대해 알아보겠습니다.

• 동사는 종합콘덴서(축전기) 제조업을 영위할 목적으로 1956년 설립되었으며 1976년 한국거래소에 상장됨. 국내 유일의 콘덴서 종합 메이커로서 관계사인 삼화전기가 생산중인 전해콘덴서를 제외한 거의 모든 콘덴서, 즉 전력용 콘덴서(FILM), 세라믹 콘덴서 등을 생산함.  콘덴서는 총샌산의 60% 이상을 수출하는 전형적 수출산업이며 연결회사의 매출액 중 수출비중은 19년 67.7%, 20년 3분기는 63.0%를 차지함. 

수출의존적 회사이며 전력용 콘덴서, 세라믹 콘덴서를 만드는 곳 입니다.

자세한 재료는 밑에서 추가적으로 설명드리겠습니다.

4가지의 MLCC 부품을 만듭니다.

각 종류별로

일반적인 MLCC,

휨 및 크랙 발생을 방지한 MLCC,

거기에 휨 강도를 증가시킨 MLCC,

높은 내전압 특성 및 휨 크랙 불량 발생 방지 가 되는 MLCC

등을 만듭니다.

MLCC를 계속 좋게 보는 이유는 반도체가 들어가거나 2차전지가 들어가는 곳에는 항상 MLCC가 들어가고 한 번 들어갈 때 하나만 들어가는 것이 아니라 무더기로 들어갑니다.

그리고 와인 잔 반 정도 MLCC로 채우면 1억이 넘는다니, 얼마나 고 수준의 제품인지도 알 수 있습니다.

DCC는 전류 콘덴서를 뜻합니다.

각 온도 특화, 고전압 특화 등 여러 DCC등이 있습니다.

bead & inductor의 bead는 전자제품 사용 중에 삐 소리가 나는 화이트 노이즈 현상을 줄여주는데 도움을 줍니다.

인덕터는 안정적으로 전력을 공급하는 역할을 합니다.

파워캐패시터는 이전에도 많이 설명드렸는데, 여기선 대체적으로 전력의 품질을 개선하는 역할을 합니다.

어.. 그냥 배터리인가..

했는데 2차전지 관련 재료입니다.

전기이중층 캐패시터나 차세대 에너지 저장창치 등 어려운 용어를 빼고 본다면,

20배 이상의 용량을 구현하고, 기존 이차전지 대비 5배 이상의 출력 특성 및 10배 이상의 수명을 갖고 있다고 합니다.

반도체와 같은 저전압 전자체품의 보호용으로 사용되는 disc varistor 입니다.

재무제표를 보시면 매출액은 거의 그대로 인데 영업이익만 줄어든 모습을 보실 수 있습니다.

영업이익률도 계속 줄어드는 추세네요.

하지만 그 폭이 크지 않고, 부채비율은 줄어드는 편이라 나쁘진 않은 재무제표라 생각합니다.

회사의 자산은 전체적으로 늘어나는 추세입니다.

• 2020년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 5.6% 감소, 영업이익은 34.7% 감소, 당기순이익은 28.4% 감소. 전년동기대비 매출액은 소폭감소하였으나, 매출원가 등 영업비용은 소폭증가하여 영업이익은 큰폭으로 감소하였음.  매출액의 약 60%이상을 수출에 의존하고 있으나, 전세계적인 경기침체와 반도체시장 수요둔화의 영향을 받아 실적부진으로 이어지는 모습을 보임. 

2021년의 이차전지 반도체의 순환매를 생각해보면 앞으로의 가능성이 더 보이는 회사입니다.

삼화콘덴서 배당금은 0.36%입니다.

최근의 MLCC 관련 회사 주를 찾아보다가 코스모신소재를 포트에 넣었는데요.

다시 넣는다면 아마 삼화콘덴서에 넣지 않을까 싶습니다.

코로나 사태 이후로도 가격이 제대로 안 올라주어 포텐셜이 아직 있는 회사라 생각합니다.

삼화콘덴서 VS 코스모신소재는 마지막 부분에서 정리해드리겠습니다.

주봉차트를 보셔도 아직 주가가 너무 안 올라준 모습을 보여줍니다.

일봉차트를 보시면 아 올랐나? 싶지만 아직 이 수치는 전체적으로 봤을 때, 하나도 안 높은 수치라는 것을 알려드리고 싶습니다.

삼화콘덴서는 삼성전자보다는 LG와 더 가까운 사이를 보여줍니다.

그리고 최근에 LG-마그나의 전기차 관련 소식도 있기에 삼화콘덴서의 포텐셜은 더 크다고 생각합니다.

그 외의 별 다른 뉴스는 찾아볼 수 없었습니다.

그러면 삼화콘덴서와 코스모신소재 중에 뭘 사야할까?

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(코스모신소재)

코스모신소재와 삼화콘덴서는 그 맥락이 거의 비슷합니다.

2차전지에 발 담구고 있으면서 MLCC를 다루고 있습니다.

코로나 이후 아직 주가가 안 오른 삼화콘덴서가 더 안정적으로 보이실 수 있지만,

회사 실적 및 영업이익을 전년도와 비교해보며 주가를 비교해 본다면, 코스모신소재의 턴 어라운드가 확실히 마음이 가긴합니다.

그리고 MLCC 같은 경우 삼성전기가 세계 2위 기업이기 때문에, 삼성에 납품하는 코스모신소재가 더 유리하다 생각 됩니다.

하지만 또 MLCC 자체를 요즘 화제인 LC-마그나에 납품할 껄 생각하면 또 삼화콘덴서도 좋아보이기도 하고..

두 기업 모두 각기 다른 포텐셜 및 포지션을 잡고 있는 회사이기 때문에 따로 공부하셔서 투자하시는 매매가 필요하다 생각합니다.

(글 쓰면서도 아.. 삼화콘덴서에 투자할껄.. 이러다가 아 코스모신소재에 잘 넣었네.. 이러고 있네요)

SKC

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한솔케미칼

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한미반도체

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코스모신소재

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LG화학, LG화학우

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포스코케미칼

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삼성전기, 삼성전기우

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천보

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솔브레인, 솔브레인홀딩스

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나노신소재 

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삼성SDI. 삼성SDI우

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일진머티리얼즈

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sk하이닉스

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삼성전자, 삼성전자우

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